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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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伯克希尔这次是真的“换口味”了% Y! p6 a6 j( a( h& b6 N
: s& l% G0 k- Z先看背景:
: L1 W7 G) K. J& r+ J" h伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:% z5 y9 f" p; H
, q& l( ?6 k4 Q+ K% r继续减苹果、减美国银行这些大头. }/ C B2 J; M; `0 k$ G3 O. ?
* w& w. i" X% Z! ?) W; f3 U调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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5 a# U. `! s( d最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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) R0 h; ~. N' {- q对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。% \% z' @1 w4 T, K- e: |
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外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。/ }" Y+ w' V- Z- T3 ^
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行业分析师也说得很直接:
- x' ~; i) I: Q$ R/ t这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。( N- D9 X! M# g1 f( N
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强- W0 s B2 v3 C8 q& j7 G
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:
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$ V; b8 M! O5 B( ^3 U0 }& J) `谷歌:25.5 倍(明年预期)' `- A0 h9 }6 }9 B0 ~7 a7 U
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微软:32 倍
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/ |1 N- }% k0 X/ J# y/ O英伟达:41.9 倍
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7 p; h& r" h2 R! v$ c博通:50.8 倍* M& W& e; r* b9 p9 M- g
8 K9 ~% e2 |9 F. y+ pCFRA 的分析师一句话讲明白了:
2 G4 S& m% J/ Q“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”& H3 A" G2 ]0 b2 K$ c
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更何况——
; K3 j2 D. t* v巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。
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, n3 u; l( @% R) c* L早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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如今终于补上了。! i( ?6 v6 u3 L
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AI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”
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今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:6 K* Z+ p) V; o U8 q
从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。$ N( s2 A; w$ }: x+ t) a b+ ?) n' M
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——谷歌云开始赚钱
1 J+ W1 _" M6 p t6 x——AI 业务发力明显
6 @8 _/ g1 D, }- n3 l; O7 {- D D——股价走势碾压其他科技巨头8 C4 g. A$ [* k0 ^' L) X1 J6 T
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现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。" b) g! U0 @$ U8 ~ O d& h
# k: W, N8 j% j* cPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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而大行们给出的预期更是夸张:
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7 J$ q0 }+ x* }3 r3 V S更强的推理能力, P0 {5 a$ s4 R2 H" @/ t5 v
( w3 F' F3 L& p/ s, v更强的多模态
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% g( z; n: V$ e更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”" y/ U9 |( D+ c2 `
o- k4 ]) B+ w( [甚至连实时视频理解都可能升级$ m* E0 m; p/ ?8 Z2 `) g; ^0 ?
+ h% R# y+ e; E7 a7 b简单说:
$ d9 \$ N! F& b) ~: C7 [! a2 T如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。' w+ a$ Q; D h: c# Q \/ w. d) J6 X
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这也是市场为什么在等它。
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