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12月8日,泡泡玛特再遭重锤,盘中一度跌到 -9%,最终收跌 8.49%,200港元的位置又开始摇摇欲坠,市值只剩下 2691 亿港元。更要命的是,这已经不是一天两天了——过去三个月,股价一路阴跌,从高位到现在,整整跌了 41%。
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这一次,网友们又把最大锅扣在了“抖音玄学女神”王小雨头上。她那外号多得吓人:“知名反指”“金融百草枯”“国之重器”“古希腊掌握下跌之神”……只因她周末买了一堆拉布布,还豪言今天早上要买泡泡玛特“把花的钱赚回来”。
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: {6 _( M. N( f结果,当天泡泡玛特直接给你来个 -8%。股民调侃:王姐太稳了,随手一指就暗示8个点,股价还真听话。
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当然,把这种大跌完全归到她身上,有点玄学味太重。但金石杂谈就怀疑,有些量化基金估计被她的抖音“投喂”了——她看好,那就是卖点,于是搞不好量化也来一脚,泡泡玛特自然跌得更狠。6 c0 w' u6 M- w( h$ j: W8 ~
$ t. L/ Q; d1 W. S* U到底发生了什么?我们来捋一下更实际的原因。
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① 盲盒二级市场崩了:拉布布从1135跌到65& K" _9 }. s! D6 n
8 `0 H- E/ q' H; y" m' ~4 Y4 L以最典型的拉布布3.0为例:
. v# D; w( W8 P1 H. F; `$ G今年6月还能卖到 1135 元,
" j) I, t$ K1 r现在?65.5 元。
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这啥概念?直接从“理财产品”变成“路边摊”。
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& L* d' M( A% _- P& D盲盒二手价跌成这样,大家自然对泡泡玛特的“稀缺故事”不信了。
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, a z/ C! F2 A( C1 a {. K4 m7 a② 供给上来了,稀缺不稀缺了, @5 Y; s* T5 u; @8 m& Y. e
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财经博主“揭幕者”说得很直白:
f9 h3 l/ f3 f3 f他以前抢不到的大首领,现在一个月前轻轻松松拿下。1 l* T9 R, B2 n; O& q% ]
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东西都不难买了,那还怎么维持高溢价?稀缺性一没了,股价自然跟着走弱。7 y7 x6 B2 d3 |% ]2 |/ v1 s
+ y# y, ?7 y/ `③ 投资者不相信泡泡玛特的高增速能持续5 ~* N0 n% X) u- R9 d! S
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三季度财报之后,市场对泡泡玛特的信心就开始动摇。
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# r* Z3 v. f7 ^; e& K; W& O7 T: H晨星分析师张杰夫直接说:0 o) ~* J& [" C; @
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三季度虽然比预期好. Y0 _, ~! y% }$ Y0 C" f" B' A
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但泡泡玛特的收入增速很可能今年见顶
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明年开始会明显放缓& ~4 o4 { D0 S+ m$ T4 t
2 ^) I7 |$ O7 S4 q4 Z特别是海外,尤其美国市场之前喊着增长超1200%,大家都觉得未来可期。但最新情况显示,美国增长已经开始掉速。- X: }+ I$ F% r/ v) I
2 j$ L6 i8 W- ]$ ]4 |& r# a伯恩斯坦分析师 Melinda Hu 更是直言:
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11月北美线下销售疲弱# a# E. z% g$ k' D5 t
6 ?3 x1 K# U! t$ i* }本季度美国增速可能掉到 500% 以下% ]* A0 \' D0 ~# I1 m
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虽然 500% 听起来也很猛,但对资本市场来说,从 1200% 掉到 500%,就是“增长动力不足”的信号。
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* y- |( P1 Z% a& q: a' U④ 空头在疯狂围猎:卖空比例吓人* u" t- c% j/ |0 e0 Z$ I
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Wind 数据显示:! T: F, ]# B: p8 z
# z) e5 V8 v' D1 P3 r8 I0 v泡泡玛特未平仓卖空达 8430万股! s+ f! R! H/ N+ O: n& `0 h* _1 I
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占总股本 6.3%
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占自由流通股更夸张,12.26%0 T8 U7 `' a/ u7 i2 Y
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这不是空头看你不顺眼,这是冲着你命门下手。! g1 L" T) t/ Y& T$ @
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今天卖空名单里,$ [- G) } Q- T8 y" {
花旗、巴克莱亚洲、摩根大通、摩根士丹利全都在砸。8 ~( y3 P& e0 ^ F& U% ~. H
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但内资在接盘,港股通持股已经占到 1/3。* {2 |- K# b! E9 |: e" q, u8 b* H
过去三个月,汇丰、花旗、渣打等机构也在不断往下砸。
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这场面,怎么看都是“机构在上面打架,散户在下面吃土”。+ Y' P" y- E# ^3 h. m. J
0 l# R" z5 c7 a! w股民怎么看未来?分歧直接拉满$ k$ R" i. t# _: X
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一种观点很乐观:
7 \2 Y# f8 X- f2 p" L2 z“200 的泡泡 = 87 的 Meta = 184 的腾讯,三年后看风景。”/ n/ E) Z9 Q( x' h. f) _
拿腾讯举例:/ f2 [! M% C0 Q0 M/ \- R( a
2022 年10月跌到184,6 q- d$ V: S2 |( B# Z
现在已经600多了,* |4 m C( j" J% m t
三年涨了 226%。: ] m; W9 f& S5 O& F& S" [
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另一种观点就很悲观:) ]- I+ D. _- q/ j
“现在是风险释放期,任何反弹都是逃命机会,100元见。”' [7 c. B- ~! h6 {7 t
: J o+ O8 p* J; o1 [完全两种世界。2 Q: n% E/ j. [5 o
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